החלטנו שאנו מעוניינים לפתוח תיק השקעות ונשאלת השאלה לאיזה יועץ השקעות נפנה – האם ניעזר בשירותיו של יועץ השקעות פרטי או בשירותיו של יועץ השקעות מטעם הבנק?
תפקידו של יועץ השקעות
ראשית יש להבין מיהו יועץ ההשקעות ומה תפקידו. יועץ השקעות מוסמך הוא אדם בעל רישיון לייעוץ השקעות מטעם הרשות לניירות ערך. רק בעלי רישיון ייעוץ שכזה רשאים לייעץ לקהל לקוחותיהם בנוגע להשקעה באגרות חוב מסוגים שונים, מניות, תעודות סל ומוצרים פיננסים רבים אחרים. תפקידו של יועץ השקעות הראוי לשמו הוא לפעול ללא ניגוד עניינים ולבנות עבור לקוחותיו את תיק ההשקעות באחריות המקצועיות הרבה ביותר מחד ותוך בחירת המוצרים הפיננסים המשתלמים ללקוח מאידך, ובכך לשמור על התיק משני צידי המתרס – לשאוף לתשואה המיטבית ולוודא כי העמלות תהיינה נמוכות ככל הניתן.
את מי משרת יועץ ההשקעות
ממש כשם שרופא אמור לשרת את האינטרסים והצרכים של החולה המטופל ולא של בית החולים או קופת החולים – כך על יועץ השקעות, בין אם הוא עובד הבנק או יועץ השקעות פרטי, לראות לנגד עיניו את טובת הלקוח בלבד ולפיכך לתת את הייעוץ הטוב ביותר מבלי להיות מוטה משיקולים זרים. זו הדרך היחידה בה ניתן לבצע ניהול תיקי השקעות באופן מקצועי.
יועץ השקעות בבנק
בפועל, היות ויועצי השקעות בבנקים הם עובדי הבנק – הם כפופים להנהלת הבנק, לרבות החלטות ודרישות הבנק הנוגעות לאופן התנהלותם מול הלקוחות ולגבי אופן יישום מדיניות רווחי הבנק בכל הנוגע לעמלות על שירותים בנקאיים שונים ועל מוצרים בנקאיים. מתוך כתבה שפורסמה בעיתון דה-מרקר, ביום 6.12.2012 בשם: “וידויו של יועץ” מאת הכתב סיון איזסקו: “… יש יועצים שמגלגלים תיקים פול גז בניוטרל, רק כדי שתהיה להם עמלת קנייה ומכירה. מוכרים ללקוח אג”ח אחת וקונים לו אחרת. את הבנק מעניין רק דבר אחד: כמה כסף מביא היועץ מעמלות. עד היום איני מבין איך רשות ני”ע לא עולה על הדברים האלו”, כך אמר אתמול ל-TheMarker יועץ השקעות באחד הבנקים … מעדויות שמתקבלות במערכת הבנקאות, עולה כי יועצי ההשקעות חשים לא פעם שתפקידם האמיתי מבחינת הבנק הוא לייצר תנועה בני”ע בתיק הלקוחות כך שהיקף העמלות לבנק יגדל… היועץ מספר על שיטה נוספת של הבנק להגדיל הכנסות מעמלות: הבנק היה… מציע לנו לייעץ ללקוח לקנות אג”ח כלשהן כדי לקבל את דמי המשמרת את ועמלת הקנייה והמכירה. היו באים אלי לקוחות מבוגרים והייתי שואל את עצמי: ‘אקח לו פה 300 שקל עמלת קנייה ושם עמלת מכירה רק בשביל להשאיר את התיק באותו המצב?…”. מתוך כתבה שפורסמה בעיתון הארץ, ביום 9.3.2008 בשם: “גם בעידן שאחרי בכר יועצים יכולים להיות מוטים” מאת מירב ארלוזורוב: “.. היועץ המשפטי של רשות ני”ע, שוני אלבק – בעולם שאחרי ועדת בכר, הבנקים לא מייצרים יותר קרנות, אבל הם כן ממשיכים לייצר מוצרים אחרים: סטרקצ’רים ופיקדונות שקליים, שמתחרים מול מוצרים אחרים בשוק ההון.” חשוב מאוד שהיועץ (בבנק), העומד מול הלקוח, ידע לתת ללקוח את המוצר הטוב ביותר בעבורו – ולא את המוצר שטוב לבנק. בנוסף, יש כיום הרבה מאוד יצרנים של קופות וקרנות שמנסים להתחרות על לבו של היועץ (בבנק)”.
יועץ השקעות פרטי
עבודתו של יועץ השקעות פרטי מבוססת על שני עקרונות יסוד: א) הוא מקבל את שכרו מהלקוח בלבד; ב) אין לו מוצרים פיננסים מטעמו (בניגוד לבתי השקעות ולבנקים השונים). בדיוק משום כך פועל יועץ השקעות פרטי לטובת לקוחותיו בלבד, ללא ניגוד עניינים ומבלי להיות מוטה משיקולים זרים.