הרבעון הראשון בשנה הנוכחית לא היה קל כלל ועיקר עבור המשקיעים: מדדי המניות בארץ הושפעו לרעה בשל האירועים הגלובאליים – מהמהומות במדינות ערב (בעיקר אלה שהתחוללו במצרים ובלוב) ועד לצונאמי ביפן, וכן בשל האירועים המקומיים – ההתדרדרות במצב הביטחוני בדרום.
לעומתו, החל הרבעון השני של שנת 2011 במגמה חיובית מתונה במדדי המניות (תוך היעדר חדשות רעות מהעולם), כאשר מדד ת”א 25 שובר שוב את רמת השיא שלו – להלן הנתונים הרלוונטיים:
את תשומת לב הקוראים ברצוני להסב לעובדה מהותית שמשום – מה (לתחושתי) לא זוכה לדגש הראוי: מדד ת”א 25 אכן הניב תשואה חיובית מתונה מתחילת השנה והוא אכן נסחר ברמות שיא, אך יחד עם זאת יש להבין ולזכור כי כמעט מחצית מהמניות שבו (12 במספר) הניבו תשואה שלילית למשקיעים מתחילת 2011 עד עתה. להלן רשימה קצרה של אלה אשר בלטו לשלילה:
– מניות חברות התקשורת הוותיקות סבלו מכניסת שני מפעילים נוספים לענף – דבר העשוי לגרום להוזלת מחירים ושחיקה ברווחיותן – וכך ירדה מניית חברת בזק ב-7.3%, מניית חברת פרטנר נחתכה ב-8.9% ומניית חברת סלקום ירדה ב-4.4%